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香港债券——传说中妥妥的“保本保息”美元资产
文章来源:香港通    发布时间:2017-07-13 09:59:52    阅读量:1723

债券是什么?债券(Bonds / debenture)是一种金融契约,是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时,向投资者发行,同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书,具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系,债券发行人即债务人,投资者(债券购买者)即债权人。

说白了,债券就是一张企业或者国家给你的欠条——写明白借你多少钱,什么时候还,还多少利息。

债券 VS 股票大家最了解的理财方式,除了比活期好一点点的银行理财以外,就是股票了吧,这里就给大家比较一下买同一家公司的债券和股票,有什么区别。债券——欠条你借给A一万块钱,A承诺3个月后还你1万整。作为利息,还会每个月给你50块钱。不管A是富了穷了都与你无关,他到期就要给你这一万块钱,到期如果不给就是违约了。A可能是国家政府,也可能是企业。对你而言,要关心的点在于3个月后能不能找到A,而A有没有能力还上你这1万块钱,至于A这段时间拿着你这1万块去做了什么,是否赚到钱了,都与你无关。股票——入股 拥有权你买了A公司多少股,你就有了这个公司多少股的拥有权,也就是有了这个A公司多少股的收益。A公司盈利,你就盈利,A公司亏损,你就亏损了,没有承诺说一定会给你多少收入。对你而言,要关心的事是A公司是否有盈利的能力,因为你作为A公司的股东,和A公司是一根绳上的蚂蚱了:A盈利,你手里的股票就会更值钱;A亏损,你手里的股票会贬值,甚至有可能会一文不值。

一般来说,债券风险低收益低,股票收益高风险高

这个比较背后的逻辑在于“债券高于股权”,意思是如果A公司经营不善,要倒闭了,相关利益方肯定会拿着各种证据来要求还钱,这时,债券的持有者会排在队伍的前面,而股票的所有者就要在队伍的最后面了。香港债券市场像之前说的,债券是最稳妥的资产之一,因为无论在任何情况(包括企业破产清算),债券持有人的法律权益、回收本金顺序,永远高于股票或其它类型证券。而投资债券的手续费较低,每年的利息可直接取现用于消费。

而香港作为金融中心,每一年也有各大公司发行债券,投资者的选择多,还有完善的二级市场,投资者可以不用等到债券到期就直接转手给其他人。

在香港债券市场,政府债券收益较低,年收益率1-2%,鲜有投资者选择。相比较之,企业债券选择很多,包括一线大蓝筹、二三线企业、创业板和内房企业。香港一线大蓝筹债券年收益率一般比政府债券高出2%-3%,即3%-4%。二三线上市企业债券年收益为5%-7%,而创业板和地产企业则为6%-15%。

如何选债券?首先,投资债券要看债券的年收益率,也就是派息的利率,是否满足自己的要求。比如收益率6%是否满意?

然后,看投资期是多久?是一年、两年、三年或者更长时间的,需要考虑流动性,在二级市场是否容易转让,是否会获得溢价。

其次,要看债券的风险,也就是发债公司的信用和运营情况。主板上市公司的企业债券优于创业板。这是因为主板上市要求高,监管严格,企业质量高。根据香港证监会要求,申请主板上市的企业必须在过去3个财政年度盈利至少5000万港元,上市时至少达2亿港元市值,而创业板要求则低很多。还要看一下公司的企业背景、上市年期、股东持股状况、财务状况、运营状况等,例如年报、财务报表、现金流量表和损益表等等,一些空壳公司无实体运营的债券风险较高,尽量回避。

真实在售债券举例

债券特点

+固定年期 -可提早赎回

债券收益实例客户Chris在2017年6月购入80万港元债券,票面息率6.6%。每6个月可以获取利息一次,5年后赎回债券,其间可以转让给家人及子女。

利息计算为:$800000 X 6.6% X 5 = $264000(分10期发放)

于2022年6月,Chris赎回债券。 80万本金可全数取回,并在投资5年期内一共获得利息26万4千元港币。

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